焦点热议:正圆、睿郡、聚鸣勤奋出业绩？90只被调研个股翻倍！

A股上半年业已收官，大盘指数方面，沪指上半年冲高回落，最终录得涨幅3.65%；而深证成指“蹉跎”半年仅录得0.1%涨幅，其中创业板指较整体大盘落后，上半年累计跌5.61%。

宽基指数方面，汇集蓝筹白马股的沪深300历经近三个月的震荡下行后录得跌幅0.75%；代表中小盘股的中证500和中证1000表现较强，上半年分别录得涨幅2.29%、5.1%。

【资料图】

任市场风格切换、波动不止，总有牛股甚至“妖股”脱颖而出，今年上半年已有不少个股走出翻倍行情，也有不少个股表现惨淡，可谓几家欢喜几家忧。能否把握住优质个股，对于股票策略私募，尤其是主观投资私募而言非常重要。

今年大批私募开足马力调研上市公司，哪些私募机构上半年调研积极，占据勤奋“C”位？哪些私募“劳有所得”，近半年收益领先？哪些上市公司备受机构关注？

淡水泉“劳模”名副其实，正圆投资收益领先

上市公司调研是掌握个股基本面的重要手段。根据Choice数据统计，上半年有超过3500家私募参与了上市公司调研，调研次数合计近5万次。

根据Choice数据统计，2023年上半年调研次数居前的私募有以下几家，其中12家为百亿私募。

值得注意的是，根据私募排排网资料显示，北京源乐晟资产是百亿私募西藏源乐晟资产的平行公司，在股东结构、公司架构与人员组成方面均一致，因此可将其调研行为视为西藏源乐晟资产行动。

2023年上半年共有181天，据笔者统计有45家私募上半年调研次数在182以上，也就是说他们平均每天就有一次以上调研行动。

将源乐晟资产并入算，上半年共有以下21家百亿私募“日常”辗转于上市公司间进行调研。

其中淡水泉、高毅资产和趣时投资上半年调研最为勤奋，调研个股数量均超300，调研总次数分别为579、523和456次。

在三家私募关注度TOP3中，我们可以看到新产业、怡合达及天孚通信均得到其中两家的高度关注。

淡水泉上半年调研次数高达579次，这意味着其研究团队平均每天调研3次以上，就调研频率而言，称其为上半年私募“劳模”也不为过。

淡水泉是国内老牌主观私募，创始人赵军是国内最早一批“公转私”基金经理。目前，淡水泉有50人以上的专业投资人士，投研团队平均从业年限超过10年。

淡水泉的投资哲学是挖掘长期价值，坚持基本面为导向的投资，偏好那些具有优秀公司治理、可被证明的过往经营管理能力的公司，寻找与市场对企业基本面的预期差异。同时信奉逆向投资策略，避免追逐市场情绪。

21家上半年调研次数居前的百亿私募中，有15家近一个月在私募排排网有业绩披露，笔者统计其近半年收益表现如下。

正圆投资、睿郡资产和聚鸣投资近半年收益居于前三，其中正圆投资近半年已录得14.6%的收益。

正圆投资一直以来都很重视调研上市公司收集信息，除公开调研外还会积极把握一对一的调研考察机会。

在近期接受私募排排网采访时，正圆投资旗下基金经理华通就表示信息收集机制是他投研体系的三大核心之一，“作为成熟的投资经理，无论如何都应该有能力并且需要长时间去建立自己的信息收集机制”。

聚鸣投资以近半年4.29%的收益位列第三，旗下基金经理刘晓龙近期向私募排排网分享了他最新的研判，表示目前对市场风格的判断大致是主题震荡市，他当下的整体布局以逆向+主题为主。

90家被调研企业上半年股价翻倍！创业板、科创板受“偏爱”

从调研个股分布来看，今年上半年上证主板的个股被调研了3889次，深证主板个股合计被调研11083次，创业板个股合计被调研11230次，科创板个股合计被调研12624次，北交所个股合计被调研312次。

整体看来，创业板、科创板的上市公司更受私募机构调研“偏爱”，以大型企业为主的主板则略受冷落。

这一方面是由于创业板和科创板上市条件相对宽松，企业之间的“质地”存在较大的差别，因此需要长期的跟踪和调研。

另一方面也是因为创业板大多是高科技、高成长企业，科创板则偏向于成长中的创新企业。一些新兴行业的认知壁垒很高，要把行业研究明白，就要做大量的上下游验证，要有大量的资料收集。在这个背景下，超越原本的认知壁垒。

从被调研次数来看，以上20家上市公司上半年被造访次数最多，上半年平均涨幅达26%，其中两只个股已录得“翻倍”涨幅。从行业分布来看，超过一半的公司都与AI概念相关，其次是医药板块。

而从参与调研的机构数量分析，上半年收到最多机构关注的上市公司是以下20家，其上半年平均涨幅为12%。从行业来看也是以AI概念板块为主。

在受机构调研的上市公司中，工业母机概念龙头埃斯顿备受机构关注，无论是在被调研次数上，还是调研机构数量上，都位列榜首。其于上半年被调研超过100次，共接待了1058家机构。

根据Choice数据，上半年有公开调研记录的上市公司中，有90家于半年内录得100%以上的涨幅，笔者统计其中有机构参与调研，涨幅居前的个股如下。

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