基金代销市场竞争激烈 马太效应越来越明显 市场加速洗牌

近年来，随着基金代销市场的竞争日趋激烈，“马太效应”也越来越明显。

中国证券投资基金业协会数据显示，截至今年二季度末，公募基金市场规模达27.69万亿元，其中非货币市场基金规模为16.21万亿元。百强基金销售机构的非货规模为8.5万亿元，占非货整体规模比超52%。

【资料图】

从具体百强基金销售机构名单来看，今年二季度末，券商机构所占席位仍旧为51家，环比持平;银行为25家，环比减少1家;独立基金销售机构为22家，环比增加1家;保险及代理机构2家，环比持平。

其中，22家独立基金销售机构保有2.96万亿元非货币市场公募基金，占比从第一季度的34.11%增加至34.87%。

而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.09万亿，占总比超七成。同时，与一季度末相比，排在首位的蚂蚁基金期内非货保有规模增加了211亿元。

对比百强中排在末位的泛华普益基金销售公司，其二季度末非货币市场公募基金保有规模为54亿元，与一季度相比减少了7%。首尾差距进一步拉大。

据Wind数据显示，截至8月30日，全市场473家基金代销机构里，仅有14家代销基金数量在8000只以上，但有254家代销数量不足千只。

而在114家独立基金销售机构里，有9家代销数量在8000只以上，有47家代销不足千只，并有25家机构合作的基金公司少于10家。

另一方面，随着基金行业迈向高质量发展阶段，监管趋严下，近年来，上海久富财富基金、泰诚财富、财路基金等第三方代销机构因为违规被监管吊销牌照;同时还有深圳前海凯恩斯基金、河南安存基金、科地瑞富基金等机构选择主动注销牌照。

基金公司方面，对于代销机构的筛选也趋于严格，不少问题公司被加速“出清”。如此前乾道基金因存在不符合基金销售业务信息管理平台相关要求、未设立专门的合规风控管理部门等多项问题，被北京证监局处罚后，便有平安基金、华泰柏瑞基金、中信建投基金等多家公司陆续宣布暂停或终止销售合作关系。

北京一公募人士表示，近年来随着监管趋严，基金公司正不断加强对基金代销机构的风险监控，并相继终止了与部分综合实力欠佳的中小机构的合作。

不过，尽管行业竞争日趋白热化，买方投顾时代的到来却给予了行业更多机会，部分代销机构可考虑以此为切入点，找准自身定位加强投顾能力建设，通过深耕投教领域提升市场竞争力，进而实现弯道超车。

基金销售行业市场调研

近年来，随着数字经济的发展，基金销售行业生态也在持续调整，新变化不断涌现。互联网巨头进一步加码基金销售，具有互联网基因的第三方销售机构市场占比不断增长，基金销售市场竞争更趋白热化。

业内人士表示，在行业供给端饱和、降费等大趋势下，基金销售市场面临新一轮洗牌。

随着近日母公司东方财富半年报披露，互联网基金销售头部平台天天基金财务数据显示，2023年上半年，天天基金实现营业收入20.14亿元，净利润实现0.52亿元，较去年同期均有所下降。

受市场等因素影响，上半年天天基金用户活跃度同比下滑。半年报数据显示，天天基金服务平台2023年上半年日均活跃访问用户数为169.56万，其中交易日日均活跃访问用户数为217.68万，非交易日日均活跃访问用户数为79.44万;而在2022年同期，天天基金服务平台日均活跃访问用户数为232.85万，交易日日均活跃访问用户数为301.47万，非交易日日均活跃访问用户数为107.41万。

基金销售是指包括基金销售机构宣传推介基金，发售基金份额，办理基金份额申购、赎回等活动。

基金销售机构从事基金销售活动，应当遵守法律法规和中国证监会的规定，不得损害国家利益、社会公共利益和基金投资人的合法权益。应当遵守基金合同、基金销售协议的约定，遵循公开、公平、公正的原则，诚实守信，勤勉尽责，恪守职业道德和行为规范。

据中研产业研究院《2022-2027年中国基金销售行业市场全景调研与发展前景预测报告》分析：

随着互联网巨头加码基金销售，基金销售市场竞争态势也在不断演化，行业竞争更趋向白热化。

京东App上出现了基金销售入口

近期，京东App上悄然出现了基金销售入口。在拥有数亿活跃用户的大流量平台开设基金入口，京东的这一操作引发全行业关注。有人直呼这是“电商王炸”。

京东科技旗下财富业务相关负责人证实，今年上半年，京东肯特瑞基金销售有限公司就已将“基金”频道植入京东App。

实际上，该公司早早就已拿下基金销售牌照，但此前基金销售主要在京东金融App，此次将基金入口放在流量更大的App，意味着互联网巨头公司将进一步发力代销业务。

天眼查数据显示，京东肯特瑞基金销售有限公司(简称“京东肯特瑞”)成立于2015年8月，注册资本为2.4万亿元人民币。京东肯特瑞由宿迁智远科技咨询有限公司全资控股，而该公司则为京东科技控股股份有限公司的全资子公司。

上述负责人表示，基金业务一直是京东金融业务的重点，在持续发力下，基金业务正不断取得新进展。

据中基协数据，2023年一季度，京东肯特瑞非货币基金保有规模同比增长97.6%，二季度同比增长81%，规模已突破千亿元关口，达到1003亿元。

“此次上线购买基金入口，主要是秉承京东集团‘用户为先’的价值观，践行体验为本的经营理念，以简单的方式为用户提供一站式的基金购买体验服务。”

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基金代销规模百强榜上现第三方互联网巨头身影

基金代销规模百强榜上已有多家第三方互联网巨头的身影。中基协数据显示，截至2023年二季度末，蚂蚁基金的股混类保有规模为5545亿元，位列各代销机构第二;非货公募基金保有规模为12667亿元，位列第一。

腾安基金股混类保有规模为879亿元，位列行业第16名;非货公募基金保有规模为2206亿元，位列第九。北京度小满基金的股混、非货类保有规模也均进入百强之列。

随着数字经济的发展，基金销售行业生态也在不断调整。互联网巨头继续加码基金销售，具有互联网基因的第三方销售机构市场占比不断增长，基金销售市场竞争越来越激烈。在行业供给端饱和、降费等大趋势下，基金销售市场将迎来新一轮洗牌。

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